半岛综合体育水泥价格环比持平，浮法玻璃小幅下跌。1）水泥：本周全国水泥平均价格361元/吨，环比持平。价格回落的区域其幅度0-15元/吨；价格上涨的区域其幅度0-16元/吨。全国平均库存75.6%，较上周下降0.2pct；本周磨机开工率53.9%，较上周增加0.2pct。2）浮法玻璃：本周国内浮法玻璃均价2115.5元/吨，较上周均价下跌2.52元/吨，跌幅约为0.12%；本周国内浮法玻璃库存3982万重量箱。3）光伏玻璃：本周国内全国光伏玻璃日熔量合计93080吨/日，环比增加1.31%，价格方面，3.2mm镀膜主流大单报价27.5-28元/平方米，环比持平；2.0mm镀膜面板主流大单价格19.5-20元/平方米，环比持平。4）无碱纱：国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3300-3600元/吨不等，全国均价3517元/吨，环比持平。5）电子纱：本周电子纱全国均价8300元/吨，较上周价格持平。
房地产新政效果显现，商品房销售温和修复。据中指研究院数据，2023年9月，百城新建住宅平均价格为16184元/平方米，环比由跌转涨，涨幅为0.05%；同比跌幅收窄至0.10%。国庆期间房地产销售呈现温和修复。百城二手住宅平均价格为15556元/平方米，环比下跌0.44%，跌幅较8月扩大0.06pct，已连续17个月环比下跌；同比跌幅扩大至2.59%。“认房不认贷”政策落地带动重点城市二手房挂牌量明显增长，供给增加背景下，9月百城二手住宅价格仍波动调整。截至10月5日，假期期间商品房日均成交面积为10.03万平方米，较2022年增长1.98%，延续了9月中下旬以来的回升态势。从结构来看，一线城市是假期商品房交易的绝对“主力”半岛综合体育，贡献了总成交面积的44%。结合高频数据看，我们预计10月房地产市场的回升趋势有望得到延续。
时隔5个月，中国PMI重回扩张区间。据国家统计局数据显示，我国9月份制造业PMI为50.2%，比上月上升0.5pct，时隔5个月重返扩张区间。与此同时，9月份，非制造业商务活动指数为51.7%，比上月上升0.7pct，一举扭转了此前连续五个月的回落势头，显示非制造业扩张力度有所增强。
专项债快节奏发行近尾声，经济增长托底作用显著。据中国证券报，8月以来，地方政府专项债发行明显提速，8月新增专项债发行规模为5945.77亿元，创今年以来月度新高；9月新增专项债发行3569.34亿元，仍保持较快节奏，今年前三季度，新增专项债已发行34492.9亿元，按照全年3.8万亿元的新增专项债限额计算，发行进度已超过90%。同时，已有陕西半岛综合体育、青岛等多地宣布完成今年专项债发行任务。市场预计10月份新增专项债有望基本发完，托底作用已经显现。
推荐4条主线：城中村改造+竣工端建材、基建市政开工&制造业投资相关、AI+建筑设计、建筑大央企和一带一路半岛综合体育。
主线：城市更新+竣工链条成为下半年主线。《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》旨在完成政策目标，即改善民生，扩大内需。我们认为在城中村改造的背景下，对建筑材料和装饰装修等需求提升明显，建材上尤其是涂料、防水、砂浆、辅材等，首推东方雨虹、三棵树，亚士创能、凯伦股份、科顺股份等产业受益。叠加保交楼预期，我们认为竣工端链条会成为中周期的投资机会，配置价值凸显。C端竣工装修家居建材首推伟星新材、北新建材，家居方向首推兔宝宝，箭牌家居等产业受益。推荐建筑玻璃板块旗滨集团、金晶科技，南玻A、信义玻璃产业受益，产业链上的首推坚朗五金、豪美新材、森鹰窗业，王力安防产业受益；同时，我们推荐建筑装饰头部企业亚厦股份、江河集团，我们认为装配化装修+城中村改造存在大量结合之处，并且装饰行业产业周期出清见底，金螳螂产业受益；
主线：基建及市政开工端、制造业投资相关。我们认为市政基建仍是全年稳增长重要抓手之一，1-8月基建增速较高，全年确定性仍然较强。推荐施工环节中铝模板租赁头部企业志特新材以及高空作业车租赁企业华铁应急。制造业稳增长相关方向，推荐利柏特、罗曼股份，鸿路钢构等受益。
主线：AI+建筑设计。建筑设计作为上游环节，属于较为典型的人力密集型半岛综合体育、劳动密集型行业，AI软件的出现和普及预计将大幅提升设计环节工作效率。目前部分建筑设计企业在积极数字化转型，我们判断提前布局AI且有积累的企业获得竞争优势；首推华设集团、设计总院，华建集团、华阳国际等产业受益。
主线：建筑大央企资产重估和一带一路标的。经营考核指标优化，央企ROE存修复空间，带动PB估值修复，同时“一带一路”国家合作升级，央企在上述地区资产及业务有望获得价值重估。目前多数央企建筑公司PB估值处于低位，仍有修复空间。推荐业绩增速较快的中国中冶。产业受益标的：中国中铁、中国铁建、中国建筑、中国交建等。民企中首推海外布局矿业服务+资源双轮驱动的金诚信，我们看好本轮铜价的上行周期，公司将是本轮周期中量增逻辑最确定的标的。2023年是共建“一带一路”倡议提出10周年，今年10月举办一带一路十周年高峰论坛，我们预计国际工程企业阶段性受益，其中北方国际、中工国际、中材国际、中钢国际、新疆交建等标的产业受益半岛综合体育。
证券之星估值分析提示南 玻Ａ盈利能力一般，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值分析提示北方国际盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示北新建材盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值分析提示中钢国际盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值分析提示箭牌家居盈利能力优秀，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示兔 宝 宝盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示中工国际盈利能力较差，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值分析提示金 螳 螂盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
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