北新建材:收购嘉宝莉补强“两翼半岛综合体育”股权激励彰显信心(东北证券研报)

公司动态  2024-01-08  浏览次数:



  半岛综合体育公司于2023年12月29日公布拟以现金收购嘉宝莉78.34%股份获得绝对控股权,推动“一体两翼”战略落地。同日半岛综合体育,公司公布2023年限制性股票激励计划(草案),本激励计划拟授予的限制性股票总量不超过1290万股,约占本激励计划草案公告时公司股本总额16.9亿股的0.764%。

  公司签署《关于嘉宝莉化工集团股份有限公司的股份转让协议》半岛综合体育,约定受让嘉宝莉78.34%股份,总计40.74亿元以现金支付。嘉宝莉原始股东作出业绩承诺:在会计年度2024/2024-2025/2024-2026年的税后净利润分别不得低于4.13/8.75/13.94亿元,如未达标,由原始股东向嘉宝莉进行业绩补偿,从当期应支付的剩余股份对价中直接扣除对应补偿金额。此次股份转让价格将分三期完成支付,每期支付价格分别为股份转让总价的10%/60%/30%。其中第三期股份转让价格在交接完成后等分三部分分三年支付,具体支付金额将以嘉宝莉业绩承诺实现结果而定。

  收购涂料龙头半岛综合体育,实现业务版图“两翼齐飞”。此次收购后,嘉宝莉将成为公司的控股子公司,公司涂料业务产能将由目前的10.3万吨跃升至130万吨以上,产能布局由华北地区扩展至全国,涂料板块业务将得到显著补强。截至2023年7月31日,嘉宝莉合并口径归属母公司股东权益为20.60亿元,收益法评估计算所得增值为39.60亿元半岛综合体育,增值率192.21%,成长空间巨大。

  首次出台股权激励,彰显公司发展信心。此次股权激励计划的激励对象不超过347人,授予价格为每股13.96元。其中,首次授予的限制性股票解除限售的业绩条件是以2022年归母扣非净利润为基础,2024/2025/2026年复合增长率应分别不低于27.7%/33.08%/25.43%,且高于对标企业75分位值或同行业平均水平。即分别应达到42.64/61.63/64.73亿元,2025/2026年同比增长44.53%/5.02%。若不考虑嘉宝莉并表承诺影响(按78.34%持股比例计算扣除),公司2024-2026年扣非归母净利分别为39.4/58.0/60.7亿元,年均复合增速约24.07%。公司稳扎石膏板行业领先地位,通过产品结构、价格政策同步优化,且先后收购防水、涂料优势企业不断推进“一体两翼”战略,有望成为穿越周期的平台化建材企业。

  免责声明:本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前请核实。据此操作,风险自担。

  如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。未经《每日经济新闻》报社授权,严禁转载或镜像,违者必究。

  特别提醒:如果我们使用了您的图片,请作者与本站联系索取稿酬半岛综合体育。如您不希望作品出现在本站,可联系我们要求撤下您的作品。