bob半岛官网平台地产：政策强化，重视困境反转机遇在行业基本面拐点仍不清晰的背景下，近期政策对1）约束性政策原有的边界；2）更广范围主体融资需求满足3）行政介入再平衡供需关系等方面均做出突破。伴随中央层面对住房信贷、收储等政策的定调，需求侧我们预计各地未来将有更多刺激举措落地，同时市场或将等待成交量边际变化以检验政策
在行业基本面拐点仍不清晰的背景下，近期政策对1）约束性政策原有的边界；2）更广范围主体融资需求满足3）行政介入再平衡供需关系等方面均做出突破。伴随中央层面对住房信贷、收储等政策的定调，需求侧我们预计各地未来将有更多刺激举措落地，同时市场或将等待成交量边际变化以检验政策效力，期间博弈行情或有望延续；供给侧政府收储模式的开启将推动房企的资产负债表改善，融资协调机制也将继续发力，我们认为主体出清或接近尾声，行业信心有望稳步修复。基本面止跌企稳前我们认为需求不稳、政策不止，短期继续看好供需政策双向发力对板块行情的持续驱动。择股层面，建议重点关注：1）未出险优质非国央企：龙湖集团、绿城中国、滨江集团、万科A等。2）地方国企&地方城投：建发国际集团、越秀地产、城建发展、合肥城建、城投控股等。3）龙头央企：招商蛇口、保利发展、中国海外发展等；4）租赁企业：贝壳、我爱我家。
截至4月30日，从PE估值分位数来看，东方雨虹、东鹏控股、坚朗五金等2024年PE已跌至2021年以来的10%分位数左右，近期政治局会议对房地产政策创新定调，通过消化存量房产和优化增量住房等措施有望解决供需核心堵点，推动市场信心和基本面回升，短期估值端有望率先修复BOB半岛，其中前期跌幅较大BOB半岛、当前估值水平较低的公司具备更大的修复弹性。而后我们认为基本面的回升同样值得期待，短期来看，一方面，我们认为下游客户付款状况预期有望逐渐向好，利好当前应收账款压力较大及前期减值计提较多的消费建材企业，另一方面，新房品质关注度的提升，品牌力更强的龙头公司有望借机进一步扩大市场份额，而中长期看BOB半岛，我们认为随着销售逐步筑底，前端建材品种（水泥、减水剂、防水等）基本面底部或已基本确认，随着改造对于行业的带动作用将逐步体现，后端消费建材需求端有望率先恢复，同时格局优化或将带动龙头α长期增长，综上来看，短期我们首推困境反转弹性品种，中长期继续坚守优质龙头，首推坚朗五金，三棵树，蒙娜丽莎，亚士创能，东方雨虹。
短期来看，我们认为地产景气度回升有望带动房建产业链资金流动性回暖，建议关注前端设计、中端施工、后端装修三类企业的应收款及减值损失改善。此外，大β止跌对部分新兴行业（如装配式建筑、建筑节能改造、BIM应用）具有较好的带动效果。中长期来看，存量房屋的检测和改造具有良好的成长性，建议关注IDI市场扩容所带来的相关机会。投资机会：1）前端设计：建议关注房屋建筑设计弹性标的华阳国际、筑博设计、深圳瑞捷等。2）中端施工：行业内供给格局持续优化，央企市占率提升，建议关注中国建筑（地产+房建复合龙头）、中国中铁、中国铁建、安徽建工、上海建工等。3）装修装饰：当前时点，我们认为行业减值计提或已较为充分，后续基本面有望迎来改善，龙头抗风险能力或更优，建议关注金螳螂、东易日盛、亚厦股份。
风险提示：政策落地效果不及预期、原材料价格上涨、行业竞争加剧、文中测算具有主观性等。
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北方华创(002371)结论与建议：中国半导体大基金三期成立，规模为前两期的总和，幷且我们预计大基金三期将针对半导体领域高端产品、设备、材料进行投资，以进一步增强中国本土半导体产业的话语权。从过往经验看，大基金一期、二期成立后，半导体板块信心有所提振，短期内板块都跑赢市场。对于龙头公司股价形成利好。
摘要：业绩稳健增长，盈利能力保持平稳。机械设备行业2023年共实现营业收入18991.50亿元，同比+2.59%；实现归母净利润1155.02亿元，同比+3.66%。2024年一季度实现营业收入4126.73亿元，同比+3.75%；实现归母净利润264.66亿元，同比+2.67%。2023年机械设备
核心观点本周核心观点与重点要闻回顾低空经济：中国民航局表示增加低空可飞空域，广东“低空经济29条”发布，相关产业链有望持续受益。中国民航局有关负责人表示，将配合相关部门做好空域分类和低空空域管理改革试点，增加低空可飞空域。广东省人民政府办公厅印发《广东省推动低空经济高质量发展行动方案（2024—20
本期重点：美国威斯康星州养老金开始投资于比特币ETF5月中下旬，全球养老金领域共有两项重点事件值得关注。第一，荷兰职业年金新政恐将陷入困境。5月16日，荷兰四个右翼政党达成协议，并决定组建联合政府。协议内容包括了大量改革措施，但并不包括此前引发了争议的职业年金新政。荷兰的职业年金新政，主要目标是自2
政策点评证监会5月24日发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》（以下简称《减值管理办法》）及《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（以下简称《持股变动规则》）。规格上升，提升政策的执法效果。文件严格规范大股东尤其是控股股东、实际控制人减持，坚决防范各类绕道减持等要求，证
2024年5月17日，上海——“Mon âme bercée让我的梦似翅膀，Mes rêves pouvaient planer心似海”，随着一曲由上外法语系学子自译自唱的法语版《天边外》响起，歌声悠扬，宣告2024欧莱雅中国“有意思青年”高校公益计划启动仪式在上海外国语大学正式拉开帷幕。欧莱雅北亚
广和通(300638)【投资要点】公司发布2024年一季报：2024年一季度，公司实现营业收入21.23亿，同比增长17.11%，环比增长17.81%，历史单季新高。2024年一季度，公司实现扣非归母净利润1.74亿，同比增长27.35%，环比增长70.61%，历史单季新高。2024年一季度公司综合
鼎捷软件(300378)事件：公司于2024年4月26日收盘后发布《2023年年度报告》、《2024年第一季度报告》。点评：营业收入和净利润实现稳健增长，各项业务保持健康发展2023年，公司实现营业收入22.28亿元，同比增长11.65%；实现归母净利润1.50亿元，同比增长12.27%；实现扣非归
事项：近日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司注册成立，注册资本为3440亿元。平安观点：大基金三期注册资本达3440亿元，超出一二期资本总和:国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司（简称“国家大基金三期”）于2024年5月24日成立，注册资本达3440亿元BOB半岛，超过了一期（987.2亿元）BOB半岛、二
